Главная » 2014 » Сентябрь » 1 » Скачать Механизм управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала. Мажара, Евгений Николаевич бесплатно
9:42 PM
Скачать Механизм управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала. Мажара, Евгений Николаевич бесплатно
Механизм управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала
Диссертация
Автор: Мажара, Евгений Николаевич
Название: Механизм управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала
Справка: Мажара, Евгений Николаевич. Механизм управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 Уфа, 2006 169 c. : 61 06-8/4364
Объем: 169 стр.
Информация: Уфа, 2006
Содержание:
1 Теоретические аснекты управления инвестиционным нроцессомна рынке ненсиониого капитала
11 Пенсионный капитал как инвестиционный ресурс, его основныефункции
12 Характеристика инвестиционного процесса на рынке пенсионногокапитала
13 Анализ зарубежного опыта управления инвестиционным процес-сом на рынке пенсионного капитала 41(^ 2 Нерснективы инвестирования наконительной части пенсии
21 Негосударственный пенсионный фонд как источник и инструментинвестирования накопительной части пенсии
22 Макро- и микроэкономические условия формирования и функ-ционирования негосударственного пенсионного фонда 62• 23 Инвестирование аккумулированных ресурсов негосударственнымпенсионным фондом
24 Пути повышения накопления активов негосударственного пенси-онного фонда
3 Разработка механизма управления инвестиционным нроцессомь^ на рынке пенсионного канитала
31 Принцип функционирования механизма управления инвестици-онным процессом на рынке пенсионного капитала
32 Инвестирование пенсионного капитала в национальные проекты
33 Оценка эффективности инвестиций на рынке пенсионного капи-тала
Введение:
Актуальность темы исследования. Характерной особенностью интеграционных нроцессов в современной экономике является поиск новых источников инвестиционных ресурсов на внутреннем рынке капитала. Взаимодействиесубъектов и объектов инвестиций на развивающихся рынках имеет свою специфику. Ее изучение поможет раскрыть особенности инвестиционного процесса, сформировать концептуальные положения по его управлению.- Исследование инвестиционного процесса на рынке пенсионного капиталаприобретает особую актуальность ввиду реформирования пенсионной системы.Необходимость преобразований продиктована, с одной стороны, ухудшающейся демографической ситуацией, тенденциями к снижению благосостояния будущих пенсионеров, с другой - привлечением инвестиций в реальный секторэкономики.Процессы в инвестиционной сфере оказывают заметное влияние на переход к смешанной пенсионной системе, сочетающей распределительные и накопительные принципы. Инвестирование средств накопительной части пенсии вреальный сектор экономики в развитых странах является одной из основ длястабилизации социально-экономических процессов и обеспечения условийрасширенного воспроизводства на долгосрочную перспективу. Иа сегодняшнийдень этот процесс с обеспечением доходности выше инфляции сопряжен сбольшими затруднениями, не решены изначально поставленные задачи в ходепенсионной реформы по улучшению жизни будущих пенсионеров. Развитиеинвестиционного процесса на рынке пенсионного капитала представляетсявозможным после аккумулирования средств накопительной части пенсии вНПФ и их эффективного размещения в инвестиционные инструменты.Разработка оптимального механизма управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала, способствующего аккумулированию иэффективному размещению накопительной части пенсии в виде долгосрочныхинвестиций в реальный сектор экономики, - один из важнейших вопросовпенсионной реформы.Все изложенное выше определяет актуальность, цель и задачи настояш;егоисследования и является обстоятельством выбора темы данной диссертации.Степень изученности проблемы. Исследование проблем, касающихсяпенсионного обеспечения и содержания нетрудоспособных членов общества,представлено в трудах классиков экономической мысли В. Петти, А. Смита, К. Маркса, Ф. Энгельса, Т. Мальтуса. [69, 129, 86, 149, 85]. Именно в них заложены основы и теоретические подходы исследования проблем пенсионного обеспечения, получившие развитие у Г. Беккера, Т. Шульца, К. Ланкастера, Л. Эрхарда [27, 173, 165, 150], а затем и в трудах зарубежных экономистов конца XXвека О. Бланшара, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, 3. Боди, Роберта В. Колба, Риккардо Дж. Родригеса, Р. Майерса, Ф. Фабоцци, Д. Трейнора, Маллея, П. Рэгана, М. Андерсона, Д. Бикслера, Ф. Блэка, Т. Коупленда, Г. Олдфилда, М. Варшавски [160, 34, 176, 116, 168, 137, 174, 167, 171, 158, 159, 161, 162, 170,175]. В отличие от классиков, рассматривающих фундаментальные вопросыпенсионного обеспечения, у экономистов этой поры содержание исследованийносят не только социально-экономический характер - появляются работы в частности инвестиционного направления.В отечественной экономической мысли в советский период исследованияперехода к накопительной пенсионной системе, эффективности ее функционирования и внедрения накопительного элемента пенсии не рассматривались, поскольку в самом реформировании распределительной системы отсутствоваланеобходимость. Реформирование системы пенсионного обеспечения началось сформирования ПФР, установления негосударственного пенсионного обеспечения как альтернативы государственному. С этого момента в сфере пенсионногообеспечения стали появляться работы прикладного характера по вопросам реформирования пенсионной системы РФ, при этом следует выделить труды Афанасьева [17,18,19,20, 21, 22], В. Андреева [16], М. Алехина [10,11,12, 13,14, 15], М. Брозгуля [35], Голова [42, 43], О. Жуковского [42], В. Задорожного [53], Д. Зайцева [54, 55], П. Каминского [59, 60, 61], Ю. Люблина [73, 74], И. Панфилова [101, 102, 103, 104, 105, 106, 107], А. Соловьева [123, 124, 125, 126,127], Е.Якушева [151,152, 153,154,155, 156,157].Концептуальные основы для перехода к накопительной системе пенсионного обеспечения приведены в работах современных отечественных исследователей Т.А. Агаповой, В.Н. Баскакова, М.Э. Дмитриева, Г. Ерошенкова, И.В. Зотова, Д.С. Львова, Ю.В. Овсиенко, А.Б. Парканского, В.Д. Ройка, О.В. Хмыз,Е.М. Четыркина [9, 23, 48, 51, 57, 72, 108, 117, 140, 148] и др., но вопрос управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала при условиимассового перехода населения на негосударственное пенсионное обеспечениеостается слабо изученным. В экономической литературе нет единого подхода копределению понятий пенсионного капитала, рынка пенсионного капитала. Неясным остается и такой вопрос в ходе инвестирования средств накопительнойчасти пенсии, как получение преимуществ при переводе накопительной частипенсии в НПФ из ПФР занятым населением. Рассмотрение вопросов инвестирования в реальный сектор экономики у отечественных исследователей нашлосвое отражение в трудах И.А. Бланка, Л.С. Валинуровой, О.Б, Казаковой, Н.И. Климовой, А.Х. Махмутова, A.M. Мухамедьярова, И.Ф. Хасанова [29, 36, 37,63,91,93, 143] и др.Несмотря на определенное количество работ, касающихся вопросов управления инвестиционными процессами, в экономической литературе еще недостаточно разработаны основы формирования инвестиционной стратегии развития социально-экономических систем с участием занятого населения, государства, институтов негосударственного пенсионного обеспечения.Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы заключается в исследовании инвестиционного процесса на рынке пенсионного капитала, разработке механизма управления инвестиционным процессом на данном рынке.Достижение поставленной в работе цели основано на решении следующихзадач:1) уточнить определения понятий «пенсионный капитал», «рынок пенсионного капитала»;2) разработать схему образования пенсионного капитала;3) предложить схему инвестиционного процесса на рынке пенсионногокапитала;4) разработать механизм и раскрыть принцип функционирования инвестиционного процесса на рынке пенсионного капитала;5) сформулировать предложения для управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала;6) разработать систему показателей для оценки эффективности инвестиций на рынке пенсионного капитала.Объектом исследования является инвестиционный процесс на рынкепенсионного капитала.Предметом исследования я вляются организационно-экономические отношения, возникающие в ходе управления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала.Теоретической и методологической основой исследования являются результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области пенсионного обеспечения, привлечения инвестиций в реальный сектор экономики, атакже монографии, статьи в сборниках и периодической печати по вопросам,рассматриваемым в диссертации.В ходе диссертационного исследования изучена общая и специальная литература по рассматриваемой проблематике, материалы научных конференций,официальные данные Госкомстата России, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Башкортостан.Достоверность и обоснованность результатов диссертационного исследования подтверждаются официальными данными Федеральной службыгосударственной статистики Российской Федерации и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Башкортостан, а также методикой их изучения и обобщения.Научная новизна работы состоит в разработке теоретических и практических рекомендаций по реализации механизма управления инвестиционнымпроцессом на рынке пенсионного капитала на основе крупномасштабных инвестиционных проектов национальной экономики.Наиболее существенные научные результаты, полученные соискателем,заключаются в следующем:1. Уточнены понятия «пенсионный капитал» и «рынок пенсионного капитала», отвечающие современным условиям вовлечения в экономический процесс аккумулированной суммы накопительной части пенсии как инвестиционного ресурса и фактора производства, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска, ликвидности.2. Разработана схема инвестиционного процесса на рынке пенсионногокапитала, отличающаяся структуризацией инвестиционного процесса на основеметода преобразования сбережений населения в инвестиции на развивающихсярынках и учитывающая состояние современной системы пенсионного обеспечения, а также тенденции ее развития.3. Разработан механизм управления инвестиционным процессом на рынкепенсионного капитала, позволяющий учитывать полярные интересы участников экономических отношений, обеспечить благосостояние будущих пенсионеров, регулировать инвестиционные процессы в экономике, активизировать развитие рынка пенсионного капитала. Установлены принципы его функционирования с учетом специфики и условий, определяющих работу в отдельном территориальном образовании.4. Предложена система показателей для оценки эффективности инвестицийна рынке пенсионного капитала в определенный период времени, отличающаяся возможностью расчета плановых и фактических значений и обеспечивающаяформирование информационной базы для принятия управленческих решений входе реализации механизма управления инвестиционным процессом на рынкепенсионного капитала.Практическая значимость результатов исследования определяетсявозможностью их использования при создании эффективного механизмауправления инвестиционным процессом на рынке пенсионного капитала натерритории России, а также при принятии решений в области инвестированиясредств пенсионных накоплений.Результаты диссертационного исследования могут быть использованы вучебном процессе вузов при изучении дисциплин «Экономическая теория»,«Инвестиционные стратегии», «Инвестиционный менеджмент» и т.п., а такжена курсах повышения квалификации работников, занятых в сфере принятияуправленческих решений.Кроме того, механизм управления инвестиционным процессом на рынкепенсионного капитала может быть использован потенциальными инвесторамипри принятии решений инвестиционного и социального характера, а также органами государственной власти по эффективному проведению пенсионной реформы.Апробация результатов исследования. Основные положения работыдокладывались и обсуждались на научном симпозиуме «Проблемы теории, методологии и методики определения индекса развития человеческого потенциала в Республике Башкортостан» (Уфа, 2005 г.), Всероссийской научнотехнической конференции «Реформирование экономики, социальной сферы^иобразования России: направления, проблемы, перспективы (г. Пенза, 2006 г.). Всероссийской конференции «Конкурентоспособность регионов: факторы истратегии управления» (г. Уфа, 2006 г.). По теме диссертации опубликовано 6работ общим объемом 1,7 п.л.Структура диссертациоииой работы. Работа изложена на 169 страницахмашинописного текста и состоит из введения, трех глав, заключения, приложений. Цифровой и графический материал представлен в таблицах и рисунках.
